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（来源：口罩哥研报60秒）
伯恩斯坦将2026-28年中国WFE市场预测上调至 $58/67/77B
2026.05.23 · BERNSTEIN · 21 MAY 2026
伯恩斯坦把中国WFE 2026-28年市场预测上调至$58/67/77B，三年净增$26.5B。引擎只有一个：存储。
5月21日伯恩斯坦发报告，把中国WFE 2026/27/28预测从原来的 55/59/61亿美元，上调到58/67/77亿美元。
三年累计净增$26.5B。逻辑capex基本持平，唯一上调的就是存储。
CXMT Q1 2026 收入508亿元同比+719%，净利 330亿元 同比+1688%。—— 招股书 2026.05.17
全球DRAM份额从 Q2'25 的 4% 飙到 Q4'25 的7.67%薄荷奶糖1v2顶点，跃居全球第四。
+1688%
CXMT Q1 net profit YoY
7.67%
全球 DRAM 份额 Q4'25
$77B
中国 WFE 2028E
DRAM Q2 合约价 +58-63% QoQ，亚洲AV综合色区无码一二三区NAND +70-75% QoQ。—— TrendForce 2026.03.31
中国 WFE 市场拆分 · USD bn · 来源 Bernstein 2026.05
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三星 P5、SK 海力士 M15X 新产能要到 2027 下半年才上线，中国趁此 18-24 个月窗口猛干。
存储在中国 WFE 占比：25年16%→26年25%→27年37%→28年44%。
设备国产化率从21% (2025)冲到43% (2028E)。NAURA 订单排到 2027Q1，AMEC 5nm 进 TSMC 验证，Piotech 在 YMTC PECVD 份额从 15%翻到 30%。—— Jiemian 2026.01
韩美设备厂在中国份额永久性下台阶：ASML 中国占比从33% (2025)降至20% (2026E)。
下个引爆点：HBM 封装设备、eSSD、大基金三期 5000 亿子弹。这都是排着队的....至于最后一波热潮，那懂得都懂，Know的！